招商策略：物理AI有望成为重要增长方向，为算力需求提供新增量

招商策略研报认为，英伟达GTC大会围绕Vera Rubin算力升级与物理AI应用拓展展开，Vera Rubin配合液冷及模块化部署方案提升AI基础设施效率与能效。应用端英伟达加快物理AI在机器人、智能驾驶及工业制造领域布局，物理AI有望成为重要增长方向并为算力需求提供新增量。